帝人株式会社
2014
日
第
四半期決算
及び
通期業績見通
2
売 高 営業利益 四半期純利益
四半期推移
億
1 2015
期
第
四半期決算概況
1,835
1,983
1,964 2,062
1,819
0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
18
34 45
84
48
0 50 100 150
1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
2
43
4
33
16
0 50 100
3
経営成績
13 度1Q
14 度
1Q
差異 金額 億
売 高 1,835 1,819 -17
営業利益 18 48 +30
<営業利益率> 1.0% 2.6% +1.6%
営業外損益 -3 -2 +1
経常利益 16 47 +31
特別損益 -3 -8 -5
税金等調整前
当期純利益 13 39 +25
法人税等 11 24 +13
少数株主損益 0 -1 -1
四半期純利益 2 16 +14
EPS 0.24 1.68 +1.44
EBITDA *1 131 159 +28
設備投資 *2 66 62 -3
減価償却費 113 111 -2
研究開 費 76 77 +0
FCF -241 -215 +26
PL換算
13 度
1Q
14 度
1Q
/ 米ﾄﾞﾙ 99 102
/ﾕｰﾛ 129 140
米 /ﾕｰﾛ 1.31 1.37
売 高 横ばい
• 素材 ン事業 増
• ン 自社生産 販売中止 伴い減
営業利益～四半期純利益
• 高機能繊維 複合材料 中心 増益
特別損益
4
営業外損益
13 度
Q
14 度
Q
差異 金額
億
利息 1 1 +0
配当金 5 7 +3
持分法 投資利益 ― 4 +4
替差益 0 ― -0
評価益 7 ― -7
雑 入 2 2 +0
営業外 益 計 15 15 -1
支払利息 9 7 -2
持分法 投資損失 1 ― -1
替差損 ― 0 +0
雑損失 8 9 +1
営業外費用 計 18 16 -2
営業外損益 計 -3 -2 +1
13 度
Q
14 度
Q
差異 金額
億
固定資産売却益 0 0 +0
投資 価証券売却益 0 0 +0
事業譲渡益 1 ― -1
そ 他 0 0 +0
特別利益 計 1 1 -0
固定資産 売却損 2 1 -1
減損損失 0 2 +2
事業構造改善費用 0 6 +5
そ 他 1 0 -1
特別損失 計 4 9 +5
FY13 1Q
48
18
億
原燃料 単価差
営業利益増減
訳
FY14 1Q
ン 構造改革
売値 構成差 販売 差
先行費用 他
＋
35
＋
25
＋
10
▲
35
▲
5
構造改革 ン 効果 現 益 底
6
14 14
差異
替 換算影響
億
総資産 7,684 7,838 +154 -41
自己資 2,817 2,819 +2 -14
利子 債 2,815 3,034 +219 -18
D/E 1.00 1.08 +0.08
自己資 比率 36.7% 36.0% -0.7%
状態
状況
14 14
／米 103 101
／ 142 138
米 ／ 1.38 1.36
BS換算
* い 金融商品 引法 基 く
四半期 対象外
総資産増減 訳
• ンＨ 株式 得
総資産 利子 債 増加
7,838
7,684
’14.3 ’14.6
設備 投資 ＋62
減価 償却費
▲111 投資
価証券 ＋192
売掛金他
▲70 卸資産
＋81
13 度
1Q
14 度
1Q
差異 金額 億
営業活動 26 48 +22
投資活動 -267 -264 +3
FCF -241 -215 +26
務活動他 86 218 +132
現金及び 現金 等物
増減
(2)
ン
別
売
高
営業利益比較
対
前
期
億
売 高 営業利益
13 度
1Q
14 度
1Q 差異 増減率
13 度
1Q
14 度
1Q 差異 増減率
高機能繊維 複合材料 282 314 +32 +11.2% 2 17 +15 +760.2%
電子材料 成品 443 462 +19 +4.3% -2 7 +10 ―
315 332 +18 +5.6% 46 57 +11 +23.0%
製品 571 575 +4 +0.8% 6 8 +2 +28.0%
計 1,611 1,684 +73 +4.5% 52 88 +36 +70.8%
そ 他 224 135 -89 -39.8% -0 -7 -7 ―
消去又 全社 ― ― ― ― -33 -33 +0 ―
合計 1,835 1,819 -17 -0.9% 18 48 +30 +162.0%
• 高機能繊維 複合材料事業 中心 益 大幅 改善
億 13/1Q 14/1Q 差異 増減率
売 高 282 314 +32 +11.2%
営業利益 2 17 +15 +760.2%
2
17
0 10 20 30
13/1Q 14/1Q
+760.2%
売 高 営業利益
282
314
0 100 200 300 400
13/1Q 14/1Q
億
+11.2%
高機能繊維
繊維
• 自動車 ン 関連用途 堅調
• 防弾 防護用途 需要 迷
繊維
• 防護衣料 産業資材用途 販売 堅調
• 用途 場 大 競合激
繊維
• 用途向 素材 ン 土木用途等
堅調 推移
炭素繊維 複合材料
• 航空機用途 調 推移
• 米 力容器用途 需要堅調
• 向 土木補強用途 販売好調
高機能繊維
複合材料事業
事業概況
-2
7
-10 0 10 20
13/1Q 14/1Q
+10億
443 462
0 200 400 600
13/1Q 14/1Q
+4.3%
売 高 営業利益
億 13/1Q 14/1Q 差異 増減率
売 高 443 462 +19 +4.3%
営業利益 -2 7 +10 ―
億
電子材料
成品事業
樹脂
PC樹脂
• ン効果 益 調
• 需給 引 軟調 販売面 総 苦戦
• LED照明等 電気 電子部品分 堅調
樹脂加 品 特 PC
• 逆波長分散 ン向
ン 用途 販売 大
PET国
• ン 向 等 程用離型
堅調
• 液晶ＴＶ向 需要回 価格面 調
• 茨城事業所休止 固定費削減効果 現
46
57
0 25 50 75
13/1Q 14/1Q
+23.0%
315 332
0 100 200 300 400
13/1Q 14/1Q
+5.6%
売 高 営業利益
億 13/1Q 14/1Q 差異 増減率
売 高 315 332 +18 +5.6%
営業利益 46 57 +11 +23.0%
億
* ン
®/Bonalon® Merck Sharp & Dohme Corp. 録商標
事業
10
医薬品
• 薬価改定 診療報酬改定 品 場 大
• 高尿酸血症 痛風治療剤
国 更 大
海外 37ヶ国 販売 調 大中
• 骨粗鬆症治療剤 ン*
滴静注/ 着実 販売 大中
宅医療
• Ｈ Ｔ ン 数 維持 新機種
• ン 数 着実 伸長
• 米国 厳 い事業環境
営業所 統廃合 人員削減等 益改善 推進
571 575
0 200 400 600 800
13/1Q 14/1Q
6
8
0 10 20 30
13/1Q 14/1Q
+28.0%
売 高 営業利益
億
+0.8%
製品事業
億 13/1Q 14/1Q 差異 増減率
売 高 571 575 +4 +0.8%
営業利益 6 8 +2 +28.0%
事業概況
繊維素材
• 用途 総 堅調
欧米向 婦人 好調
• 用途 出足鈍い
• 衣料製品 天候 夏物荷動 調
産業資材
• 自動車関連用途 好調 維持
• ン 関連 織 土木関連
用織物 出荷 堅調
• 生産 合弁会社新設
地域 自動車向 資材 販売
3
主要
ン
2014
～
戦略事業 強
ネ 変革
融合領域 開拓
• 外科手術用 状接着剤 開 推進 医薬品 術×素材 術
世界初 遺伝子組 換え ン糊接着剤
扱い 容易 生体 吸 高い止血効果
• 帝人 中国 商品開 ン 開設
中国国 原糸 最終製品 研究開 対応
顧客 迅速 対応 能
• 社 A350XWB 採用
炭素繊維強 熱 塑性樹脂積層板 搭載
• ン 戦略的提携関係構築 向 体制整備
株式追加 得 役員派遣
• 生産 設立
綾羽㈱ 合弁 自動車向 川中事業 新 ン 構築
億
13 度
実績
14 度
見通
差異
金額 ％
売 高 7,844 7,800 -44 -0.6%
営業利益 181 250 +69 +38.3%
営業利益率 2.3% 3.2% ― +0.9%
経常利益 199 225 +26 +13.1%
当期純利益 84 100 +16 +19.7%
EBITDA *1 637 700 +63
設備投資*2 302 370 +68
減価償却費 457 450 -7
研究開 費 322 340 +18
FCF -87 -100 -13 *1 *2 EBITDA 設備投資 営業利益＋減価償却費無形固定資産 含 算出
14 15
差異
総資産 7,684 8,000 +316
利子 債 2,815 2,900 +85
億
2013 度実績及び2014 度配当 想
(1)
通期業績見通
概況
2014 度見通 前提
通期 替 米 102
140
原油価格(Dubai) 105米 /
／株
13 度
実績
14 度
見通
差異
中間配当 2.0 2.0 ―
期 配当 2.0 2.0 ―
間配当 4.0 4.0 ―
14
億
営業利益 当期純利益
通期売 高 期営業利益
期営業利益 通期当期純利益
売 高
486
353(340)
124
181
250
252 138 (120)
-291
84 100
-500 -250 0 250 500 750
205 207
74 52 80
8,157
7,910
7,457
7,844 7,800
0 2,500 5,000 7,500 280 146 50
10 度実績 11 度実績 12 度
実績
13 度実績
* 一部子会社 決算期統一影響額 含 数値
170
14 度見通
(8,544)
129
16
ン
別
売
高
営業利益推移
前
実績対比
億
13 度実績 14 度見通
間 差異
期 期 間 期 期 間
売
高
高機能繊維 複合材料 584 652 1,236 650 650 1,300 +64
電子材料 成品 913 881 1,794 900 900 1,800 +6
648 736 1,384 650 750 1,400 +16
製品 1,209 1,333 2,542 1,250 1,400 2,650 +108
計 3,355 3,601 6,956 3,450 3,700 7,150 +194
そ 他 463 425 888 300 350 650 -238
合計 3,818 4,026 7,844 3,750 4,050 7,800 -44
営 業 利 益
高機能繊維 複合材料 24 34 57 30 35 65 +8
電子材料 成品 -27 -45 -72 -20 -10 -30 +42
94 152 245 110 140 250 +5
製品 23 28 52 20 35 55 +3
計 114 168 282 140 200 340 +58
そ 他 -3 21 17 0 30 30 +13
消去又 全社 -59 -60 -119 -60 -60 -120 -1
事業 動向
高 機 能 繊 維 ・ 複 合 材 料
繊維
場 安定成長 く 価格 力 引 強い
• 自動車関連用途 ン 関連用途 需要好調
• 防弾用途 米 欧 需要 迷
炭素繊維 複合材料
場 主力用途 需要堅調
• 航空機用途堅調 米 力容器向 需要活況
• 価格 海外勢 中心 販売攻勢 軟 懸念
電 子 材 料 ・ 成 品
PC樹脂
場 軟調 需給 ン 足 原料高騰
• 引
• 向 加 品 機能樹脂 ン 好調
PET
場 新興国 頭 競 激
• 液晶TV向 やや回 兆 価格 落 進行
• 向 程用離型 好調
ヘ ル ス ケ ア
医薬品
場 診療報酬改定 品 場 大
• 高尿酸血症 痛風治療剤 成長 ン 維持
• 骨粗鬆症治療剤 競合激 厳 い環境
宅医療
場 日 米 対照的 医療 策
• 国 医療 介護 ネ 策的 押
• 米国 医療費抑制 向 策的 力
181
＋
90
▲
100
▲
36
250
販売
先行費用* 他
2013 度実績 2014 度見通
(4) 2014
度営業利益見通
増減
訳
＋
115
構造改革ン
億
18 価格 構成
*
創薬研究費 等
10 度
実績
11 度
実績
12 度
実績
13 度
実績
14 度
見通
ROA : 営業利益／総資産
6.1%
4.5%
1.6%
2.4%
3.2%
ROE : 当期利益／自己資 *1
9.1%
4.2%
-10.3%
3.0%
3.6%
売 高営業利益率
6.0%
4.0%
1.7%
2.3%
3.2%
D/E *2
0.94
0.89
1.00
1.00
1.0
自己資 比率
37.3%
38.3%
35.6%
36.7%
35%
株当 当期純利益
25.6
12.2
-29.6
8.5
10.2
株当 配当金
5.0
6.0
4.0
4.0
4.0
総資産 億
7,615
7,621
7,624
7,684
8,000
利子 債 億
2,674
2,610
2,708
2,815
2,900
EBITDA 億 *3
1,050
863
592
637
700
*1 当期純利益÷自己資 算出
*2 利子 債÷自己資 算出
*3 営業利益＋減価償却費 算出
20
資料 2014 日午前11時30分 公表 弊社決算 表 基 く
資料 記載 製品 等 録商標
見通 関 注意
当資料 記載 い 容 種々 前提 基 い あ 記載 将来 計画数値 施策
実現 確約 保証 あ せ
事業等
業績等 影響 え 能性 あ 要 要因 以 事 あ 業績 影響 え
要因 限定 あ せ
競合 況変動
帝 人 況製品 展開 景 気 動 向 他社 競合 伴う 場価格 変動 購入原燃
料 価格変動 替 金利 い 相場 変動 事業業績 大 く 右 あ
製品 品質
事業 い 生 関連商品 扱 い 製品 欠 業績 務状況
社会的評価等 悪影響 及 能性 あ
医薬品 研究開
医療用医薬品 開 多額 費用 長い期間 う え 創薬研究 い 用 合物
見 能性 決 高くあ せ 種々 要因 認申請 断念 ば い
能性 あ 認申請 認 消 あ
海外活動
海 外 活動 い 替 変動 係 期 い 法 規 制 施行 利 影響 及
租税制度 変更 経済変動 変 戦 等 社会的混乱 経営成績及び 務状況
等 悪影響 及 能性 あ
事故 災害
大 規 模 自 然 災 害 や 慮 事 故 等 生 産 設 備 損 害 場 合 や 原 材 料 供 給 等
ン 大 障害 生 場合 帝人 経営成績及び 務状況等 悪影響 及
* 詳細 い 決算短信 覧 い
連結貸借対照表
12 12
12
13 13 13 13
12
14 14
億
資産 合計 7,318 7,800 7,624 7,838 7,668 7,910 7,684 7,838
流動資産 3,507 3,734 3,723 3,725 3,662 3,856 3,649 3,676
固定資産 3,810 4,066 3,901 4,114 4,006 4,054 4,035 4,162
債 純資産 合計 7,318 7,800 7,624 7,838 7,668 7,910 7,684 7,838
債 4,330 4,654 4,703 4,889 4,713 4,893 4,683 4,838
利子 債 2,523 2,749 2,708 2,877 2,923 2,969 2,815 3,034
13 度 14 度
13 Q 14 Q
比較
億 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q
売 高 1,835 1,983 1,964 2,062 1,819 -17
売 原価 1,379 1,513 1,482 1,527 1,339 -40
売 総利益 456 470 483 535 480 +23
販管費 438 436 438 451 431 -6
営業利益 18 34 45 84 48 +30
営業外損益 -3 -8 41 -12 -2 +1
金融 支 -3 -7 -4 -5 1 +4
持分法投資損益 -1 4 34 5 4 +5
経常利益 16 25 86 72 47 +31
特別損益 -3 53 -66 -38 -8 -5
税前利益 13 78 20 34 39 +25
法人税等 11 39 31 -1 24 +13
少数株主損益 0 -4 -16 2 -1 -1
四半期純利益 2 43 4 33 16 +14
* 詳細 い 決算短信 覧 い
連結損益計算書
0 100 200 300 400 500 600
(Cent/gal)
0 30 60 90 120 150 180
($/BL)
出所 BZ Dewitt DATA 基 弊社推定
原油価格推移 ン ン価格推移
出所 Platt’s社 DATA 基 弊社推定
’10 ’11 ’12 ’10 ’11 ’12
原油
’13 ’13
ン ン
1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 ($/EUR) 50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 150 160 170 (¥/$)
／米 ／ 替 推移
(¥/EUR) 10 87 /US$ 14 101 /US$ 14 138 /EUR 10 113 /EUR 10 1.31US$/EUR 14 1.36US$/EUR
／米
TTM
’10 ’11 ’12 ’10 ’11 ’12
米 ／ ヶ 均
米 ／
TTM
24
’13 ’13
／米 ヶ 均 ／
TTM
／ ヶ 均
設備投資 減価償却費 研究開 費
設備投資
減価償却費
研究開
費推移
292 323
363
302
370 564
523
469 457
450
0 200 400 600
'10 '11 '12 '13 '14
設備投資
減価償却費
見通 億
315 318 332 322 340
0 200 400 600
'10 '11 '12 '13 '14
主要医薬品売 高実績推移
億
* ン
®/Bonalon® Merck Sharp & Dohme Corp. 録商標
* ン®/Somatuline® Ipsen Pharma, Paris, France 録商標
26
品 薬効
13 度 14 度
1Q 2Q 3Q 4Q 計 1Q
ン®* 骨粗鬆症治療剤 32 37 41 32 142 31
ワン ® 骨粗鬆症治療剤 15 17 19 14 66 14
骨粗鬆症治療剤 計 47 54 60 47 208 45
® 高尿酸血症 痛風治療剤 19 25 34 37 114 28
ン® 症感染症治療剤 22 23 29 20 94 25
ン® 去痰剤 17 18 24 19 79 16
ン® 緩 剤 8 9 10 8 36 8
® 高脂血症治療剤 4 4 5 4 17 4
ン ® 角 症治療剤 3 3 3 3 13 3
® 喘息治療剤 3 3 4 3 13 3
ン®*
先端巨大症
臨床開 段階
PhaseϨ Phaseϩ PhaseϪ 申請
骨 関節 領域
ITM-058 KTP-001
吸器 領域
PTR-36 NA872ET
[ ン]
代謝 環器領域
TMG-123
ITM-014N
[ ン®] 適応追加 神経 分泌腫
瘍
TMX-67XR*
[ ]
TMX-67TLS
[ ]
適応追加 腫瘍崩壊症候群
TMX-67
[ ] 中国
そ 他
GGS-ON, -MPA, -CIDP
[ ン]
適応追加 視神経炎<ON> 適応追加 顕微鏡的多 血管炎<MPA> 適応追加 慢性炎症性脱髄性多 神経
炎<CIDP>
* 徐 剤 新剤形 新用 2014 TMX-67XR 臨床開 着手
前臨床 臨床準備段階 入状況 直近 間 記載
入契約 入元 容
2014 英 社 ADA欠損症治療薬EZN-2279 日 独占的開 販売契約 締結
疾患分 別臨床開 段階 2014 現 *
28
新規開 医薬品 2014 現
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
NA872ET
ン 塩酸塩
去痰 既 販売 い 去痰剤 ン 塩
酸塩 ン 型徐 錠
ンL い 服薬
や く 分包性 優 期待
徐 錠 入 独 ン
ン 社
2014 認申請
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
GGS-ON
乾燥 人免疫
ン
視神経炎 剤 免疫調節作用 視神経 炎症
抑制 視機能 改善 期待
注射 共 開 血研
適応追加
GGS-MPA
乾燥 人免疫
ン
顕微鏡的多 血管 炎
剤 炎症作用 免疫調節作用
自己免疫性血管炎 鎮静 せ 標準治
療 存 神経障害 多 性単神経炎
改善 期待
注射 共 開 血研
適応追加
GGS-CIDP
乾燥 人免疫
ン
慢性炎症性脱髄性 多 神経炎
剤 免疫調節作用 梢神経 炎
症 抑制 筋力 改善
期待
注射 共 開 血研
適応追加
TMX-67TLS 腫瘍崩壊症候群 剤 強力 尿酸生成抑制作用 1
日1回 投 悪性腫瘍 対 学療
法 伴う高尿酸血症 症 抑制
期待
錠剤 自社開 品 適応追加
TMX-67 高尿酸血症 痛風 国 販売 い 錠 中国
出 剤 強力 尿酸生成抑制効果
加え 腎機能 等 既存治療薬
使う 患者 使用
能 あ 中国 高尿酸血症 痛風
治療 新 選択肢 高尿酸血症
痛風患者 Ｌ Quality of Life 向
献 期待
錠剤 共 開
中国 中国
Phase
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
ITM-014N
ン 酢酸塩
神経 分泌腫瘍 ン 容体 介 誘
直接的作用 や細胞栄養因子 分泌制御
間接的作用 介 作用 神経 分泌
腫瘍 進展抑制や諸症状 改善 期待
注射 入 仏 ン社
ITM-058 骨粗鬆症 強力 骨形成作用 短期間 骨密度増加
骨 抑制効果 期待 骨粗鬆症治療薬
既存薬 比 強い骨密度増加作用 高い安
全性 高 血症 減 期待
注射 入 仏 ン社
適応追加
KTP-001 腰椎椎間板 腰椎椎間板 対 学的髄 融解 療法剤
生体 自然退縮 関わ 酵素
構造
型 ン 質 あ 応
少 く 選択的 作用 椎間
板周囲組織 傷害性 い 期待 手
術 代わ 侵襲性 治療法 選択肢 広
注射 明者 波呂浩孝氏 森博達氏 共 開 血研
TMX-67XR 高尿酸血症 痛風 既 販売 い 高尿酸血症 痛風治療剤
徐 剤
経口 自社開 品
開 一般 対象疾患 薬効 特徴 剤型 備考
TMG-123 型糖尿病 新規作用機序 肝優 型GK活性 作用
血糖 ン 薬
血糖 ン 十分 患者 効性
期待 高い利便性 日 回投
腎機能 患者 用 調節 必要性 い
薬物相互作用 懸念 少 い等 期待
錠剤
PTR-36 気管支喘息 新規作用機序 CRTh2拮 作用 喘
息症状 ン 長期管理薬
単剤 吸入 等 治療効果
軽症患者 や吸入 併用
十分 治療効果 軽症～ 症 患者 期待
錠剤 入 英 ン
社
